بزرگنمايي:

پیام فارس - ایلنا / رییس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس از راه اندازی صندوق‌های جدید در سال جدید از جمله صندوق رمز دارایی و صندوق وقف سهام خبر داد و گفت: تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سال گذشته 14 درصد رشد داشت و افزایش ارزش این صندوق‌ها به بیش از 60 درصد رسید. این صندوق‌ها در ابتدای سال 856 همت ارزش داشتند که در حال حاضر ارزش آن‌ها به بیش از 1400 همت رسیده است.
علی‌اکبر ایرانشاهی درباره برنامه‌های مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه سازمان بورس در سال 1404 اظهار داشت: در ابتدا باید به این موضوع اشاره کنم که سال 1403 بازار سرمایه با فراز و نشیب‌های بسیار زیادی مواجه بود و از آنجایی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری به طور مستقیم از اتفاقات بازار تاثیر می‌پذیرند، برای مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری سال بسیار سختی بود. در مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدامات متعددی برای ساماندهی شرایط انجام دادیم از جمله اینکه ساختار و مقررات صندوق‌های مبتنی بر ابزار مشتقه را در کمیته تدوین مقررات به تصویب رساندیم، همچنین در خصوص افزایش سرمایه و اصلاح مقررات صندوق املاک و مستغلات اقدامات جدی انجام شد، در حوزه مدیریت ریسک هم سامانه‌های نظارتی را تقویت کردیم همچنین برای نحوه ارزیابی ریسک در صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای صندوق‌های بالای 10 هزار میلیارد تومان تصمیماتی گرفته و سلسله جلسات در این باره برگزار شد و سامانه‌های مدیریت ریسک این صندوق‌ها را بررسی کردیم. 
وی ادامه داد: با توجه به تنوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سنوات گذشته، در سال 1403 در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت بالغ بر 200 هزار میلیارد تومان منابع جدید وارد شده است، همچنین 70 هزار میلیارد تومان وارد صندوق‌های طلا شد و در صندوق‌های در سهام 33 هزار میلیارد تومان منابع وارد شده است. 
نظارت مبتنی بر ریسک را پایه‌گذاری کردیم
وی با اشاره به برنامه افزایش نظارت بر صندوق‌ها در سال جدید گفت: در حوزه نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سال گذشته اقداماتی انجام شد مبنی بر اینکه نظارت مبتنی بر ریسک را پایه‌گذاری کردیم و این روند در سال 1404 هم ادامه خواهد داشت. ادامه این روش نیازمند این است که سامانه‌های نظارتی مناسبی در اختیار داشته باشیم. از سال گذشته این روند در حال انجام است و سامانه‌های نظارتی را در بستر بی‌آی راه‌اندازی کردیم و این بستر روز به روز در حال تقویت است. نظارت سیستمی مبتنی بر ریسک جزو اقدامات خوبی است در این حوزه انجام شده و یکی از برنامه‌های مهم ما سال 1404 تقویت این حوزه است. 
رشد 14 درصدی تعداد صندوق‌های سرمایه گذاری/ 520 صندوق فعال در بازار
رییس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار درباره تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال بازار سرمایه و ارزش آن‌ها اظهار داشت: تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سال گذشته 14 درصد رشد داشت و افزایش ارزش این صندوق‌ها به بیش از 60 درصد رسید. این صندوق‌ها در ابتدای سال 856 همت ارزش داشتند که در حال حاضر ارزش آن‌ها به بیش از 1400 همت رسیده است. 
ایرانشاهی افزود: همچنین در حال حاضر بالغ بر 520 صندوق سرمایه‌گذاری در حال فعالیت هستند. 
راه اندازی صندوق رمز دارایی در سال جدید
وی درباره برنامه‌های سازمان برای راه‌اندازی صندوق رمز دارایی در سال جدید گفت: راه‌اندازی صندوق‌هایی که یونیت‌های آن‌ها در بستر بلاک چین معامله می‌شود جزو برنامه‌های سازمان است و در سال جدید در صورت اخذ مصوبات لازم برای راه‌اندازی آن از شورای عالی بورس و در صورتی که موافقت شود، حتما ایجاد و فعالسازی این صندوق‌ها از برنامه‌های جدی ما در سال جدید خواهد بود. در سلسله جلساتی که در این باره در مرکز ملی فضای محازی برگزار شد نظر و پیشنهادات خود را ارایه دادیم و اختلاف نظرها را مورد بررسی قرار دادیم، همچنین در خصوص آیین‌نامه‌ای که توسط مرکز ملی فضای مجازی ابلاغ شد؛ هم به صورت کتبی و هم حضوری اعلام نظر کرده‌ایم. 
رییس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار ادامه داد: به هر حال برای اینکه به یک جمع‌بندی جامع و درست و مشترک برسیم نیاز به این است که جلسات بیشتری برگزار شود اما این واقعیت وجود دارد که برخی افراد بخشی از منابع خود را در رمز ارزها سرمایه‌گذاری می‌کنند و نمی‌توان آن فضا را نادیده گرفت. 
ایرانشاهی همچنین با اشاره به راه‌اندازی صندوق جدید در سال 1404 تاکید کرد: صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر ابزار بدهی خصوصی به عنوان یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری جدید در سال جدید در دستور کار است که مقررات آن را تدوین می‌کنیم. همچنین صندوق سرمایه‌گذاری وقف سهام از دیگر صندوق‌های جدیدی است که راه‌اندازی آن تا مراحلی پیش رفته و با کمیته فقهی سازمان بورس جلساتی در این باره برگزار شده است و در سال 1404 راه‌اندازی این صندوق جدید در دستور کار سازمان قرار دارد. 
صندوق‌های متخلف منحل می‌شوند
وی همچنین از شناسایی تخلفاتی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری و انحلال صندوق‌های متخلف خبر داد و گفت: در روند بررسی‌ها و نظارت، صندوق‌هایی بودند که مطابق نظر هیات رسیدگی به تخلفات رای بدوی به انحلال صندوق داده شده است اما هنوز قطعی نشده است. برای ما رعایت حقوق سرمایه‌گذاران بسیار اهمیت دارد از این رو در مواردی که مدیر صندوق اقدامی انجام دهد که به حقوق سرمایه‌گذار خدشه‌ای وارد شود، به صورت جدی با آن برخورد می‌کنیم. 
ایرانشاهی در پاسخ به این سوال که با توجه به نوسانات بازار سرمایه در سال گذشته آیا سازمان بورس همچنان برنامه‌ای برای توسعه سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بازار سرمایه دارد، اظهار داشت: معتقدم نباید توسعه را به نوسانات بازار ارتباط دهیم، از سوی دیگر یکی از وظایف سازمان بورس ایجاد زیرساخت‌های لازم برای سرمایه‌گذاری است. همچنین به واسطه مزایای زیادی که این نوع ابزار دارد، ناگزیر هستیم که به سمت سرمایه‌گذاری غیرمستقیم حرکت کنیم. 
وی ادامه داد: در عین حال ترند جهانی هم به این سمت حرکت می‌کند و سرمایه‌گذاری غیرمستقیم هم در دنیا رو به افزایش است. همچنین باید توجه داشت که تنوع ابزارها دست سرمایه گذار را برای کنترل ریسک باز می‌گذارد. 
بیش از 9 میلیون سرمایه‌گذار یونیت هلدر صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند
رییس مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار با اشاره به تعداد سهامداران حاضر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری گفت: در حال حاضر بیش از 9 میلیون سرمایه‌گذار یونیت هلدر صندوق‌های سرمایه‌گذاری اعم از صدور ابطالی و ETF هستند که این تعداد سرمایه‌گذار وظیفه ما را در نظارت سنگین‌تر می‌کند. 
5 صندوق فعال املاک و مستغلات/ 3 صندوق دیگر مجوز گرفتند
ایرانشاهی همچنین با اشاره به تصمیمات جدید برای صندوق‌های املاک و مستغلات اظهار داشت: در حال حاضر 5 صندوق سرمایه‌گذاری در حوزه املاک و مستغلات در حال فعالیت هستند همچنین برای 3 صندوق دیگر موافقت اصولی صادر کردیم. در ماه‌های آخر سال گذشته، اساسنامه صندوق‌های املاک و مستغلات را اصلاح کردیم و روش افزایش سرمایه این نوع صندوق‌ها که مبتنی بر ارایه حق تقدم به سرمایه گذاران صندوق بود را اصلاح کردیم و الان روش افزایش سرمایه مبتنی بر ارزش بازار شده است. اصلاح اساسنامه اتفاق مهمی در توسعه این صندوق‌ها خواهد بود. 
درباره حباب صندوق‌های املاک و مستغلات هشدار داده‌ایم
وی درباره حباب صندوق‌های املاک و مستغلات و انتقادات ازعدم ورود سازمان به این موضوع تاکید کرد: در حوزه صندوق‌های املاک و مستغلات اقدامی که انجام شد این بود که تلاش کردیم حداکثر اطلاع‌رسانی درباره این صندوق‌ها را به سرمایه‌گذاران انجام دهیم. اطلاعاتی درباره اینکه در چه پروژه‌های سرمایه‌گذاری کرده‌اند، قیمت کارشناسی آن ملاک چقدر است، نحوه دریافت اجاره‌بها چگونه است. سرمایه‌گذار براساس این اطلاعات می‌تواند تصمیم بگیرد که ارزش برآوردی این صندوق چه مبلغی است؟ همچنین توسط بورس و فرابورس از طریق پیام‌های ناظر، هشدار‌های لازم ارایه شد. همچنین با بازرگردانهای این صندوق‌ها دائما در ارتباط بودند. 
ایرانشاهی تاکید کرد: البته چند بار نماد صندوق‌های املاک و مستغلات را بستیم اما وظیفه سازمان اطلاع‌رسانی در این حوزه بود که انجام داد و در نهایت این حق انتخاب سرمایه‌گذار است که با دسترسی به اطلاعات درج شده در سامانه کدال تصمیم بگیرد که در این صندوق وارد شوند یا خیر؟ 
وی گفت: از سوی دیگر اساسا تشخیص حباب در حوزه املاک و مستغلات بسیار سخت است چراکه ممکن است از نظر یک سرمایه‌گذار ملکی در یک منطقه‌ای از تهران بیش از قیمت فعلی، ارزش داشته باشد و حاضر به پرداخت هزینه آن باشد، بنابراین نمی‌توان به آن حباب گفت. حال اینکه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار NAV نماینده ارزش واقعی آن صندوق است و براساس پرتفویی که مدیر صندوق چیده، NAV صندوق محاسبه و ارزش روز مشخص و با قیمت‌های بازار مقایسه می‌شود و تفاوت این دو نرخ را می‌توان حباب دانست. اما درباره املاک و مستغلات نمی‌توان به سادگی و راحتی درباره حباب اظهار نظر کنیم.
بازار